Déjà en difficulté avant la crise sanitaire, Europcar Mobility Group a définitivement sombré sous le coup de la paralysie économique provoquée par l’épidémie de Covid-19. Pour s’en sortir, la compagnie a élaboré un plan de sauvegarde financière accéléré, dont le premier volet consiste en une augmentation de capital menée tambour battant en février 2021.
La situation financière d’Europcar a inquiété ses actionnaires et ses dirigeants bien avant la pandémie mondiale. Fin 2019, sa dette a atteint 3,2 fois son résultat d’exploitation. Le groupe a par ailleurs inscrit hors bilan une importante dette de financement de son parc de voitures. Son endettement s’est aggravé en 2020, à tel point qu’Europcar a déposé un plan de sauvegarde financière accéléré.
À peine validée par le tribunal de commerce de Paris, cette procédure entre dans sa première phase, par le biais d’une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription. La souscription à l’opération prend fin le 19 février.
Europcar Mobility Group, dont la flotte automobile se positionne sur le marché de la location d’utilitaires et de voitures particulières, cherche par tous les moyens à sortir d’une mauvaise passe financière, et ce, le plus rapidement possible. La multinationale vient ainsi d’annoncer le lancement d’une levée de fonds à hauteur de 50 millions d’euros avec maintien du droit préférentiel de souscription. Cette augmentation de capital se limite aux investisseurs résidant en France.
Signe de l’urgence de la situation, la compagnie prévoit de conclure le règlement-livraison des actions nouvelles avant la fin du mois, soit le 26 février. Les actionnaires ont jusqu’au 17 février pour négocier leur DPS. Les souscriptions aux actions nouvelles prendront fin le 19 févier. Cette opération signe le déploiement du plan de sauvegarde financière accéléré d’Europcar, dont les principales étapes devraient être bouclées au premier trimestre 2021.
En réponse aux critiques des petits actionnaires et de certains actionnaires, l’entreprise estime que les conditions de la levée de fonds sont raisonnables eu égard à la situation financière du groupe et au contexte économique actuel. Europcar rappelle par ailleurs que le marché n’offre pas encore de perspectives claires de reprise avant 2023, ce qui justifie amplement son plan de sauvegarde financière et l’augmentation de capital.
Dans le détail, l’opération programmée par le troisième acteur mondial de la location de véhicules porte sur l’émission de 263 710 341 actions ordinaires. Le prix par action est fixé à 0,19 euro. Le groupe vise donc les 50 millions d’euros levés avant la fin du mois. Les actionnaires de la compagnie jouissent évidemment d’un droit préférentiel de souscription par action détenue. Pour 10 DPS à leur disposition, ils auront la priorité sur 17 actions nouvelles.
Cette levée de fonds n’est que le début de la restructuration financière du groupe, qui ambitionne toujours de poursuivre sa feuille de route SHIFT 2023. Cette dernière comporte plusieurs parties, dont :
