Les emprunts européens sur les marchés financiers ont augmenté de 78 % en 2015 (source : Standard&Poor’s). C’est un levier d’économies selon Tarkett.
Pourquoi les marchés financiers connaissent-ils un tel développement ? Toutes les entités appliquent la diversification du financement, à commencer par les États, les collectivités publiques locales, les organismes publics comme l’AFD et bien sûr les entreprises (publiques et privées).
Concernant Tarkett, son directeur financier assure que cette opération permettra à son entreprise de réaliser entre 1 et 2 millions d’euros d’économie.
L’entreprise spécialisée dans la fabrication de revêtements explique la faisabilité de ces économies en évoquant, toujours par le biais de son directeur financier, l’engouement des investisseurs d’une part et des taux abordables d’autre part.
Les taux d’intérêt bancaires sont plus que jamais instables. Cela dit, les banques représentent toujours les sources de financement les plus simples et économiques.
La problématique se situe au niveau fluctuation qui est perçue par beaucoup comme une épée de Damoclès. Cela pousse de nombreuses entreprises, dont Tarkett, aux marchés financiers où les emprunts augmentent fortement.
Puis n’oublions pas que les États et les collectivités sont de gros emprunteurs. On estime par exemple que l’État français prélève par jour en moyenne 500 millions d’euros sur les marchés.
Tarkett a émis un emprunt Schuldschein. En un éclair, quatre investisseurs différents y ont souscrit. Cet emballement des financiers a permis à Tarkett d’obtenir un crédit pro de 300 millions d’euros.
L’opération est fractionnée en deux tranches. La première correspond à un intervalle de 5 ans au cours duquel Tarkett rembourse la dette à taux de 0.1 %. La seconde correspond à un intervalle de 7 ans durant lequel le taux est très légèrement revu à la hausse : 0.15 %.
Les taux variables constituent l’une des spécificités du financement non bancaire. Mais contrairement aux idées reçues, les taux variables ne sont pas toujours négatifs. En tout cas, la plus grande difficulté de Tarkett, c’est le fait qu’elle soit cotée en Bourse mais pas notée par les agences. En l’absence de notation crédible par les agences, l’entreprise s’est battue bec et ongles pour convaincre les investisseurs.
